Assenagon Credit Financial Opportunities.

Finanznachränge im Fokus: Der Ertragsbooster für Anleiheportfolios.

Daten und Fakten: Messbarer Mehrwert

Assenagon Credit Financial Opportunities auf 5-Jahres-Sicht (31.07.2020 bis zum 31.07.2025). Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen.

Über 30 %

Performance konnte in den vergangenen fünf Jahren erzielt werden — weit mehr als bei den meisten Anleihe-Strategien im selben Zeitraum.¹

3 % – 6 %

beträgt typischerweise die jährliche Überrendite von Nachranganleihen im Finanzsektor, auch CoCo- oder AT1-Anleihen genannt, gegenüber Staatsanleihen. Dadurch sind sie eine attraktive Möglichkeit, im Anleihebereich höhere Erträge zu erzielen.

18 %

Kernkapital haben europäische Banken mittlerweile im Schnitt. Zum Vergleich: 2014 lag dieser Wert bei 11 %. Das erhöht die Stabilität der Banken und ist ein Pluspunkt für Anleiheinvestoren.

Konstant 4,5 %

schütten wir seit Auflage des Fonds jährlich an die Anleger aus und streben dies auch für die Zukunft an.²

Über 2 %

liegen die laufenden, jährlichen Renditen einzelner CoCo-Anleihen bei manchen Emittenten auseinander, nach Absicherung von Währungsrisiken. Jede Bank hat nur eine Aktie, aber mitunter zehn unterschiedliche Nachranganleihen. Diese Unterschiede nutzen wir gezielt für Überrenditen.

Opportunitäten bei Finanznachrängen:

Der Blick lohnt sich.

Unser Ziel: Die Instrumentenwahl unter Risiko- und Ertragsgesichtspunkten zu optimieren, indem jeweils die günstigste Anleihe einer Bank gewählt wird.
EUR-Betrachtung: Fremdwährungsrisiken werden abgesichert. Verglichen werden die EUR-Renditen nach der Währungsabsicherung.
Ergebnis: Die laufenden Renditen unterscheiden sich erheblich. Statt 5,5 % lassen sich über 7,5 % p. a. erzielen, wenn alle ausstehenden Anleihen einer Bank analysiert werden (hier: Barclays).

Nutzung von Marktineffizienzen am Beispiel der Barclays Bank (Vergleich der EUR-Renditen nach Währungsabsicherung).

Warum Assenagon Credit Financial Opportunities?

Ergänzung zu traditionellen Rentenfonds
Als Ertragsbaustein im Rentenbereich bietet der Fonds Zugang zu deutlich höheren laufenden Renditen als die meisten Anleihefonds.
Ergänzung zu High-Yield-Portfolios
Europäische Banken sind besser als ihr Ruf. Mehr Eigenkapital, geringere Kreditausfälle und höhere Margen prägten die vergangenen Jahre. Finanznachränge bieten trotz dieser fundamentalen Verbesserungen Renditen, die auf dem Niveau fundamental schlechterer High-Yield-Indizes liegen oder dieses sogar übertreffen.
Barbell-Strategie: Geldmarkt und Finanznachränge
Finanznachränge sind nicht risikofrei und setzen den Schwerpunkt auf Rendite. Diese Renditestärke lässt sich mit einer Barbell-Strategie für ein überlegenes Ergebnis nutzen: Statt einen breiten Investment-Grade-ETF zu kaufen, teilt man das Investment auf in Geldmarkt (risikoarm) und Finanznachränge (renditestark).
Income-Portfolios
Die laufende Rendite, die jährliche Ausschüttung von 4,5 % und die hohe Performance machen den Assenagon Credit Financial Opportunities zu einer renditestarken Ertragskomponente in Income-Portfolios, zum Beispiel in Dachfonds oder einer Vermögensverwaltung.²

Auszeichnungen

Morningstar Rating™ Overall as of 31 July 2025

MSCI ESG Fund Ratings | Global Percentile as of July 2025

RF EUR/Corporates/ High Yield | 1 Jahr: Platz 2 | Anteilsklasse P

Wir sind Assenagon.

0

Mrd. Euro

72 Mrd. Euro verwaltetes Vermögen. Einer der am schnellsten wachsenden Asset Manager Europas.

0

Mitarbeiter

Spezialisierte Mitarbeiter, die in ihrer jeweiligen Disziplin zu den Besten ihres Fachs gehören.

0

Standorte

Standorte in drei Ländern: Luxemburg, München, Frankfurt am Main und Zürich.

Unser institutioneller Investmentprozess

Vier Schlüsselfaktoren für wiederholbaren Erfolg am Anleihemarkt.

1

Diversifikation

Anleiheindizes und ETFs bergen strukturelle Konzentrationsrisiken: Je mehr Schulden ein Unternehmen aufnimmt, desto höher ist sein Indexgewicht. Dieses Risiko sollte man vermeiden, besonders bei Spezialthemen wie Finanznachrängen, durch eine benchmarkunabhängige Streuung und eine bewusste Begrenzung des maximalen Gewichts einzelner Banken.

2

Flexibilität

Der Anleihemarkt bietet dank seiner Vielfalt an Bonds attraktive Chancen für flexible Investoren. Während es nur eine Aktie einer Bank gibt, existieren oft mehr als zehn verschiedene Nachranganleihen mit unterschiedlichen Renditen. Wer alle Anleihen kauft, verschenkt Rendite; Flexibilität eröffnet hier höhere Erträge.

3

Aktivität

Wer sich ausschließlich an Ratingagenturen und Benchmarks orientiert, verpasst Chancen. Passive Anleger kaufen, wenn ETFs kaufen – das gilt auch bei Finanznachrängen. Ein eigenes Ratingmodell ermöglicht hingegen einen unabhängigen Blick und eine objektive Entscheidungsgrundlage. Gerade im Hochzinsbereich ist das essenziell.

4

Werthaltigkeit

CoCos bieten überproportional hohe Renditen im Vergleich zu anderen Anlageklassen, obwohl die Fundamentaldaten der Banken solide sind. Grundlage unseres Investmentprozesses ist ein diszipliniertes und bewährtes Emittenten-Auswahlverfahren.

Wir scannen alle Anleihen einer Bank und investieren nur in diejenige mit dem überzeugendsten Rendite-Risiko-Profil.

Partnerschaft mit Assenagon

Mehr als nur gute Performance: Beratung mit System und persönlichem Rückhalt für institutionelle Anleger und Vertriebspartner.

Persönliche Betreuung

Keine Hotline und keine Gruppenpostfächer. Sie bekommen individuelle Betreuung durch einen persönlichen kompetenten Ansprechpartner, der sich um alle Ihre Anliegen kümmert.

Hohe Produktqualität

Ein globales Produkt mit institutionellem Anlageprozess, auf den Sie sich verlassen können. Das Ergebnis: Attraktive Erträge für chancenorientierte Kunden, für die wir vielfach ausgezeichnet wurden.

Verlässliche Partner

Mit über 70 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen sind wir seit der Gründung 2007 immer unabhängig geblieben und haben nur ein Ziel: zufriedene Kunden.

Zielgerichtete Schulungen

Unser 14-köpfiges Vertriebsteam stellt individuelle Schulungsformate, professionelle Unterlagen und monatliche Updates zur Verfügung, um eine fundierte und überzeugende Beratung gegenüber Endkunden zu ermöglichen.

Alle Fondsdaten
zum Download:

Besuchen Sie die Detailseite des Assenagon Credit Financial Opportunities (P) (ISIN: LU0990656059). Sie finden alle wichtigen Informationen auf einen Blick und können sich das aktuelle Factsheet mit Portfoliozusammensetzung, Emittentenstruktur und weiteren Informationen herunterladen.

Zur Fondsdetailseite.

¹Stand: 31.07.2025

²Ausschüttung nicht garantiert.

Pflichtinformationen

Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Prospekt des Fonds und das Basisinformationsblatt bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Alle Angaben ohne Gewähr. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt, dem jeweils aktuellen Halbjahres- bzw. Jahresbericht und für OGA-Fonds dem Basisinformationsblatt bzw. den wesentlichen Anlegerinformationen. Diese Unterlagen stellen die alleinverbindliche Grundlage einer Zeichnung bzw. eines Kaufs dar. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in der Assenagon Complaints Handling Policy eingesehen werden. Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung des Fonds keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft bietet. Der angestrebte Ertrag stellt keine garantierte Rendite dar. Informationen über nachhaltigkeitsrelevante Aspekte werden, falls anwendbar, unter www.assenagon.com/fonds zur Verfügung gestellt. Die Verwaltungsgesellschaft kann Vertriebszulassungen einzelner Fonds und Teilfonds jederzeit nach eigenem Ermessen unter Einhaltung der gesetzlichen Vorgaben widerrufen.

Anlagestrategie

Der Fonds Assenagon Credit Financial Opportunities investiert vorwiegend in nachrangige Anleihen wie Contingent Convertibles (CoCos) von Banken, Versicherungen und anderen Finanzinstituten weltweit und strebt dabei die Erwirtschaftung kontinuierlicher Erträge durch die Vereinnahmung von Kreditrisikoprämien, Anleihezinsen und Kursgewinnen an. CoCos sind Anleihen, die aufgrund ihrer vertraglichen Ausgestaltung bei Unterschreiten einer festgelegten Kapital- oder Solvenzquote in Aktien gewandelt bzw. teilweise oder vollständig abgeschrieben werden und so im Stressfall dem Fortbestand des Unternehmens dienen sollen. Für dieses besondere Risiko bieten CoCos eine vergleichsweise hohe Rendite. Der Fonds setzt auf eine Kombination quantitativer und qualitativer Bonitätsanalysen sowie auf Marktpreissignale, um Investmentopportunitäten zu identifizieren. Dabei wird eine Mindestbonität von B-/B3 nach Standard & Poor's bzw. Moody's oder eine vergleichbare Bonität vorausgesetzt. Bis zu 10 % des Fonds können in nicht-geratete Wertpapiere angelegt werden. Zusätzlich wird das Portfolio weitgehend gegen Währungsrisiken abgesichert. Der Fonds wird aktiv verwaltet und ist dabei an keine Benchmark gebunden.

Chancen & Risiken

Chancen

Mögliche Zusatzerträge durch Einzelwertanalyse und aktives Fonds-Management.
Diversifizierende Streuung über zahlreiche Einzeltitel.
Partizipation an laufender Verzinsung von Anleihen, mögliche Kurschancen bei Zinsrückgang.
Hohe Risikoaufschläge gegenüber konventionellen Anleiheklassen und damit höhere laufende Verzinsung möglich.
Investition in hochverzinslichen Bankanleihen, welche eine attraktive Verzinsung bieten können.

Risiken

Keine Erfolgsgarantie für Einzelwertanalyse und aktives Fonds-Management.
Möglicherweise geringere Teilnahme am Potenzial einzelner Titel.
Risiko von möglichen Kursverlusten von Anleihen bei Zinsanstieg.
Im Insolvenzfall eines Emittenten ist das Verlustrisiko höher als bei vorrangig zu bedienenden Anleihen.
Risiko der Abhängigkeit vom Finanzsektor.

Wertentwicklung & Risikoklasse

2015 1,59 %
2016 0,97 %
2017 11,41 %
2018 -8,94 %
2019 12,89 %
2020 0,61 %
2021 4,26 %
2022 -7,85 %
2023 6,21 %
2024 12,12 %

Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen. Es wird die jährliche Wertentwicklung der Anteilsklasse Assenagon Credit Financial Opportunities (P) für die letzten bis zu zehn vollständigen Kalenderjahre seit Auflage am 14.01.2014 gezeigt. Die angezeigte Wertentwicklung berücksichtigt bereits die Fondskosten. Eine Aufstellung der Kosten können Sie dem Basisinformationsblatt auf www.assenagon.com entnehmen. Der Risikoindikator (SRI) des Fonds liegt bei 3 auf einer Skala von 1 (geringere Risiken) bis 7 (höhere Risiken).

Hinweise zu Ratings und Awards

In Bezug auf Morningstar Ratings (www.morningstar.com) gilt:

© 2025 Morningstar, Inc. All rights reserved. The information contained here in: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete, or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results.

In Bezug auf MSCI ESG Fund Ratings (www.msci.com/our-solutions/esg-investing/esg-ratings) gilt:

MSCI ESG Research LLC's ("MSCI ESG") Fund Metrics and Ratings (the "Information") provide environmental, social and governance data with respect to underlying securities within more than 31,000 multi-asset class Mutual Funds and ETFs globally. MSCI ESG is a Registered Investment Adviser under the Investment Advisers Act of 1940. MSCI ESG materials have not been submitted to, nor received approval from, the US SEC or any other regulatory body. None of the Information constitutes an offer to buy or sell, or a promotion or recommendation of, any security, financial instrument or product or trading strategy, nor should it be taken as an indication or guarantee of any future performance, analysis, forecast or prediction. None of the Information can be used to determine which securities to buy or sell or when to buy or sell them. The Information is provided "as is" and the user of the Information assumes the entire risk of any use it may make or permit to be made of the Information.

In Bezug auf LSEG Lipper gilt:

The LSEG Lipper Fund Awards, granted annually, highlight funds and fund companies that have excelled in delivering consistently strong risk-adjusted performance relative to their peers.

The LSEG Lipper Fund Awards are based on the Lipper Leader for Consistent Return rating, which is an objective, quantitative, risk-adjusted performance measure calculated over 36, 60 and 120 months. The fund with the highest Lipper Leader for Consistent Return (Effective Return) value in each eligible classification wins the LSEG Lipper Fund Award. For more information, see lipperfundawards.com. Although LSEG Lipper makes reasonable efforts to ensure the accuracy and reliability of the data used to calculate the awards, their accuracy is not guaranteed.

In Bezug auf Citywire gilt:

Citywire information is proprietary and confidential to Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire"), may not be copied and Citywire excludes any liability arising out its use. Citywire Fund Manager Ratings and Citywire Rankings are proprietary to Citywire and © Citywire 2025. All rights reserved.